Lancement de notre nouveau modèle de levée de fonds

Oikocredit entend offrir aux investisseurs un investissement plus simple et plus direct. Avec les participations, toute personne ou organisation habilitée pourra investir directement dans Oikocredit. Cela permettra d’unifier le travail d’Oikocredit en normalisant son modèle de levée de capitaux dans les différents pays. Davantage de ressources seront alors libérées pour investir dans des prêts, des prises de participation, le renforcement des capacités et dans des projets communautaires, qui profiteront aux partenaires d’Oikocredit et aux clients à faibles revenus. En outre, Oikocredit et ses associations de soutien pourront se focaliser davantage sur les activités de promotion du développement durable, en collaboration avec le réseau d’investisseurs, de membres et de partenaires de la coopérative.

Oikocredit souhaite dorénavant que les investisseurs s’engagent directement dans la coopérative plutôt que par l’intermédiaire de la Fondation Oikocredit International Share Foundation (OISF). Dans le cadre du nouveau modèle, les investisseurs seront à même d’investir dans des valeurs mobilières émises par Oikocredit représentant les droits pécuniaires de l’investisseur et dépourvues de droit de vote appelées participations. En termes financiers, les participations sont sensiblement identiques aux Depository Receipts.

Les différences entre les participations et les Depository Receipts sont infimes.

La gestion de votre investissement restera sans frais. En outre, aucun changement n’interviendra concernant vos opportunités d’investissement ou de rachat, les dispositions relatives aux dividendes ou le profil de risque de l’investissement. Notre équipe de soutien aux investisseurs continuera également à répondre à vos questions.

La principale différence en termes financiers entre les participations et les Depository Receipts réside dans le fait qu’Oikocredit est maintenant autorisée à émettre des participations à une valeur inférieure à leur valeur nominale de 200 EUR. Cela ne se produira que si la valeur nette d’inventaire des participations est inférieure à 200 EUR. Dans le modèle actuel, cette possibilité de valeur inférieure à la valeur nominale est limitée aux rachats. Une émission inférieure à 200 EUR n’était pas possible sans modifications des statuts d’Oikocredit. Pour en savoir plus sur ce changement, consultez les questions « À quel prix pourrai-je acheter ou vendre des participations dans le cadre du nouveau modèle ? » et « Quelle est la valeur nette d’inventaire par participation et comment est-elle fixée ? ».

Nous allons déployer le nouveau modèle de levée de capitaux en deux phases (voir la question « Qu’est-ce qui va changer pour moi ? »). La première phase a débuté le 1er mars 2023 et la seconde commencera le 1er avril 2023.

• 1er mars 2023 : les participations ont remplacé les parts sociales en tant que produit sous-jacent des Depository Receipts.
  A compter du 1er mars 2023, Oikocredit va transformer les parts sociales détenues par OISF en participations. En conséquence, tous les Depository Receipts détenus par les investisseurs sont des participations et non plus des parts sociales en tant que produit sous-jacent.
  Vous pouvez continuer à investir dans les Depository Receipts d’OISF jusqu’à la fin du mois de mars.
  Comme toujours, il y a un délai entre la demande d'émission d'un investisseur et l'émission de participations par Oikocredit. Les demandes de certificats de dépôt faites en février sont traitées et, si elles sont approuvées, émises en mars avec le changement de produit sous-jacent applicable.
  Il est recommandé de vous familiariser avec les nouveaux termes et conditions ((voir les "Documents sur le nouveau modèle de lévée de capitaux", en colonne de droite).
  Plus d'informations sur les participations qui remplacent les parts sociales en tant que produit sous-jacent des Depository Receipts sont disponibles dans le 2e supplément au prospectus de l'OISF (voir la liste "Nouveaux documents types pour la levée de capitaux").
• 1er avril 2023 : Les participations remplacent les Depository Receipts en tant que produit sous-jacent.
  A compter du 1er avril 2023, tout particulier et toute organisation en France sera en mesure d’acheter des participations directement auprès d’Oikocredit ; OISF n'émettra plus de Depository Receipts.
  Le même jour, tous les Depository Receipts détenus par les investisseurs seront échangés contre des participations, et les investisseurs qui étaient jusqu'alors investisseurs d'OISF deviendront des investisseurs directs d’Oikocredit.
  Oikocredit deviendra la seule entité offrant, émettant et rachetant un produit d'investissement Oikocredit en France. OISF cessera d'administrer tous les investissements à partir de cette date. Elle sera éventuellement liquidée et dissoute à une date ultérieure.
  Comme toujours, il y a un délai entre la demande d'émission d'un investisseur et l'émission de participations par Oikocredit. Les demandes de certificats de dépôt faites en mars sont traitées et, si elles sont approuvées, émises en avril sous forme de participations.
  Toutes les demandes de Depository Receipts faites à partir de cette date seront traitées comme des demandes de participations à Oikocredit.
  Au préalable, il vous est recommandé de vous familiariser avec les informations sur l'investissement en participations disponibles sur ce site, des informations détaillées sur les investissements en participations seront disponibles sur ce site Web, y compris le prospectus sur les participations et leurs conditions générales (voir les "Documents sur le nouveau modèle de lévée de capitaux", en colonne de droite).

Si vous êtes déjà un investisseur et que vous désapprouvez le passage des Depository Receipts en participations, vous pouvez demander le rachat de vos Depository Receipts, conformément à la procédure en vigueur. Veuillez noter que les rachats d’investissements sont toujours à la discrétion d’Oikocredit.

Prix d’émission

Chaque participation sera émis en contrepartie de la valeur nette d’inventaire (VNI) par participation, ou de la valeur nominale applicable (200 EUR), la valeur la plus basse prévalant. En d’autres termes, si la VNI par participation est égale ou supérieure à 200 EUR, le prix d’émission sera de 200 EUR. Si la VNI par participation est inférieure à 200 EUR, le prix d’émission correspondra à la VNI. Pour en savoir plus sur la VNI et son mode de calcul, reportez-vous à la question « Quelle est la valeur nette d’inventaire par participation et comment est-elle fixée ? »

Il s'agit d’un changement par rapport à la situation actuelle où les Depository Receipts ne peuvent être émis qu'à la valeur nominale. Actuellement, les statuts d’Oikocredit ne précisent pas ce qui se passerait si la VNI tombait en dessous de la valeur nominale. Dans un tel cas de figure, le conseil d’administration d’Oikocredit devrait suspendre les émissions (et les rachats) et modifier les statuts avec l’approbation de l’assemblée générale, afin de permettre l’émission en dessous de la valeur nominale. Pour les investisseurs d’OISF, cela pourrait signifier une période plus longue pendant laquelle ils ne seraient pas en mesure de racheter leur investissement.

Avec le nouveau modèle de levée de capitaux, l’émission pourra se poursuivre en dessous de la valeur nominale sur décision du conseil d’administration. L’existence de cette possibilité permettrait au conseil d’administration de disposer de davantage d’outils pour agir dans les moments difficiles, afin de protéger la coopérative et ses investisseurs.

Prix de rachat

Il importe de mentionner que la manière dont le prix de rachat des participations sera fixé reste inchangée par rapport aux Depository Receipts. Oikocredit remboursera les investisseurs à la VNI par participation. Si la VNI par participation est égale ou supérieure à la valeur nominale de 200 EUR, le rachat se fera à la valeur nominale de EUR 200. Bien qu’Oikocredit et OISF n'aient jamais remboursé les investisseurs à un prix inférieur à la valeur nominale dans le passé, cela a toujours été une possibilité prévue dans le modèle actuel. Les investisseurs ont toujours été exposés au risque de recevoir moins d’argent que celui investi.

Ce changement et le mode de calcul du prix d’émission et de rachat d’un participation sont expliqués plus en détail dans une annexe aux conditions des participations. 

Exemples de calculs de prix d’émission et de rachat

La valeur nette d’inventaire (VNI) décrit la valeur d’un participation au dernier jour calendaire du mois. La valeur nette d’inventaire par participation est calculée en quatre étapes :

1. Détermination du « montant total de l’investisseur » en multipliant le nombre de participations en circulation pour chaque devise, par la valeur nominale et par le taux de change par rapport à l’euro (obtenu auprès de Bloomberg le dernier jour calendaire du mois). On obtient ainsi le montant total de l’investisseur en euros.
2. Détermination de la « valeur nette d’inventaire (VNI) » d’Oikocredit en déduisant le montant du passif hors capitaux propres du montant total de l’actif. Nous l’établissons à partir du bilan d’Oikocredit au dernier jour calendaire de chaque mois.
3. Détermination du « quotient de la valeur nette d’inventaire (VNI) » en divisant la valeur nette d’inventaire d’Oikocredit (étape 2) par le montant total de l’investisseur (étape 1). Le quotient de la VNI nous indique le nombre de centimes disponibles pour chaque euro du montant total de l’investisseur. Si le quotient est supérieur à 1, la valeur nette d’inventaire par participation est alors supérieure à la valeur nominale. Si tel est le cas, l’émission et le rachat seront effectués à la valeur nominale.
4. Détermination de la valeur nette d'inventaire exacte des participations émis dans chaque devise en multipliant le quotient de la VNI par la valeur nominale du participation.

En dépit de ces changements apportés au modèle de levée de capitaux de la coopérative, le travail d’Oikocredit avec ses partenaires se poursuit, et votre investissement finance ce travail. Veuillez remplir ce formulaire pour demander un compte sur le portail en ligne MyOikocredit. Après avoir activé votre compte en renseignant les informations requises dans le formulaire en ligne, et après que les contrôles d’éligibilité et d’identité aient été effectués, vous pourrez réaliser votre premier investissement. Si vous ne souhaitez pas créer un compte MyOikocredit en ligne, vous pouvez manifester votre intérêt à devenir investisseur en utilisant ce formulaire imprimable.

Sachez que MyOikocredit n’est actuellement disponible que pour les particuliers. Si vous souhaitez investir au nom d’une organisation, veuillez utiliser ce formulaire imprimable.

Rien ne change pour les associations de soutien en France. Elles continueront à assurer l’éducation au développement, le renforcement de la communauté d’investisseurs, l’organisation d’événements et la promotion de la mission d’Oikocredit. Elles continueront également à faire le lien entre les investisseurs et Oikocredit et ses partenaires, en garantissant un véritable engagement. Oikocredit continuera à accompagner les associations de soutien dans cet important travail.

Vous pouvez contacter l’équipe d’assistance aux investisseurs par e-mail gestion.investisseurs@oikocredit.org ou par téléphone au 01 42 34 70 53 du lundi au juedi.